“Slippage,” finansal piyasalarda bir varlığın alım veya satım işlemi sırasında beklenen fiyat ile gerçekleşen fiyat arasındaki farkı ifade eder. Slippage, özellikle yüksek volatiliteye sahip piyasalarda veya büyük işlem hacimlerinde daha sık görülür. Yatırımcılar, özellikle hızlı piyasa hareketleri sırasında beklenen fiyatın elde edilememesi sonucu oluşan bu fiyat farkı nedeniyle beklenenden farklı sonuçlarla karşılaşabilirler.
Slippage iki şekilde görülebilir:
- Pozitif Slippage: Pozitif slippage, yatırımcının beklediğinden daha iyi bir fiyattan işlem gerçekleştirmesidir. Örneğin, bir alım emri veren yatırımcı, beklediğinden daha düşük bir fiyattan alım yaparsa pozitif slippage yaşanmış olur.
- Negatif Slippage: Negatif slippage ise beklenenden daha kötü bir fiyattan işlem gerçekleşmesidir. Bu durum, özellikle hızlı ve ani fiyat dalgalanmaları sırasında görülebilir. Bir alım emri veren yatırımcı, beklediğinden daha yüksek bir fiyattan alım yaparsa negatif slippage yaşanmış olur.
Slippage, özellikle anlık piyasa hareketleri sırasında tüccarlar ve yatırımcılar için önemli bir risk faktörüdür. Değişken piyasa koşullarında, beklenen fiyat ile gerçekleşen fiyat arasındaki farkın kontrol edilmesi zor olabilir. Bu nedenle yatırımcılar, piyasa emirleri veya limit emirleri gibi farklı emir türlerini kullanarak slippage riskini minimize etmeye çalışabilirler.